PROGRAMA INOVAR (FINEP E BID/FUMIN)
As atividades atualmente desenvolvidas pela área de investimento da Finep tiveram início em 2001 com o Programa Inovar, fruto de uma cooperação técnica firmada junto ao BID/Fumin. O principal objetivo do Inovar é o desenvolvimento e a consolidação da indústria de venture capital (VC) no Brasil. Ao longo de mais de uma década, diversas atividades foram estabelecidas, dentre as quais destacam-se o Portal Capital de Risco Brasil, o Venture Fórum e a Incubadora de Fundos Inovar (Inovar Fundos).
Inovar Fundos
A Incubadora de Fundos Inovar promoveu, até 2012, 13 chamadas públicas destinadas a atuais e potenciais administradores/gestores de fundos de VC para apresentação de propostas de capitalização de fundos de investimento. A Finep aprovou investimentos em 27 fundos. As chamadas para capitalização de fundos ocorrem anualmente, e a Finep seleciona aquelas oportunidades que mais se adequam ao seu perfil de risco X retorno.
A carteira de empresas investidas pelo Inovar é composta por 100 companhias. O investimento pelos fundos nas empresas é definido pelos gestores, por meio de análises de seus planos de negócios e aderência a suas teses de investimento.
Mais informações
http://www.finep.gov.br/pagina.asp?pag=inovar
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PROGRAMA DE INVESTIMENTO DIRETO EM EMPRESAS INOVADORAS (FINEP)
O Programa consiste em promover operações de aquisição de participação societária visando a capitalização e o desenvolvimento de empresas inovadoras com relevante potencial de crescimento e retorno financeiro, em conformidade com a política operacional da Finep e com as políticas industriais do governo federal.
Dentre os objetivos do Programa estão:
• Estímulo às atividades de inovação das empresas brasileiras (incluindo o desenvolvimento de novos produtos e processos)
• Ampliação e criação de novas competências tecnológicas e de negócios (capacidade de geração endógena de conhecimentos e tecnologias próprias)
• Desenvolvimento e adensamento das cadeias produtivas apoiadas
• Adoção das melhores práticas de governança corporativa
• Fortalecimento da estrutura de capital
• Ampliação do acesso ao mercado de capitais por parte de empresas inovadoras
• Expansão da capacidade da Finep de oferecer um apoio diversificado, abrangente e integrado de instrumentos
Para o cumprimento dos objetivos do Programa, foi constituído o FIP Inova Empresa, instrumento pelo qual a Finep realiza aquisições de participações societárias. O capital comprometido inicial é de R$ 200 milhões, podendo ser aumentado posteriormente.
Em consonância com os objetivos propostos, as atividades de investimento em participações são realizadas mediante aquisição de participações societárias em sociedades por ações de capital fechado, seja por intermédio de ações, debêntures conversíveis em ações, bônus, direitos e/ou recibos de subscrição, e/ou outros títulos e valores mobiliários conversíveis em ações e/ou permutáveis por ações de emissão da companhia investida.
A Finep pode adquirir participações em empresas individualmente ou por meio de coinvestimento com instituições públicas e/ou privadas, desde que se mantenha como acionista minoritária da companhia.
Público alvo:
O Programa é voltado a empresas inovadoras brasileiras, pertencentes aos setores econômicos e/ou áreas de conhecimento prioritárias da política operacional da Finep, que desenvolvam tecnologias estratégicas e/ou relevantes para o país, e que apresentem perspectivas de crescimento e retorno compatíveis com os objetivos do Programa.
As empresas elegíveis à participação devem apresentar as seguintes características:
• Investimento em inovação como fator relevante de sua estratégia de crescimento
• Perspectiva de crescimento do negócio e condições de buscar e atingir posições de liderança em seus mercados de atuação
• Receita operacional bruta igual ou superior a R$ 40 milhões no exercício imediatamente anterior ao pedido de investimento (empresa ou grupo econômico)
• Demonstrações financeiras dos últimos três exercícios, preferencialmente auditadas por empresa de reconhecida excelência
• Ter um Conselho de Administração estruturado ou que venha a ser constituído por ocasião da assinatura do Acordo de Acionistas, e apresentar plano de adoção de padrões mínimos de governança, de acordo com as exigências da Finep
Apresentação de propostas:
As empresas interessadas devem enviar seu plano de negócios, de acordo com o modelo estabelecido pelo Programa para fipinovaempresa@finep.gov.br, a qualquer tempo.
Em um primeiro momento, a Finep realizará uma pré qualificação, avaliando a adequação da empresa e de seu projeto de investimento aos perfis e diretrizes definidos no Programa de Investimento Direto. A Finep tomará a liberdade de contatar, a qualquer momento, as empresas para solicitar informações ou esclarecimentos adicionais que se façam necessários à sua avaliação.
Após a primeira etapa, a empresa receberá um comunicado sobre a viabilidade de sua participação no programa de investimento. As empresas aprovadas na primeira etapa passarão então à análise conclusiva (segunda etapa do processo), na qual são aprofundados aspectos do plano de negócios e definidos os parâmetros para realização do valuation, uso dos recursos, riscos e mitigantes, bem como a negociação dos termos do Acordo de Acionistas e do Contrato de Investimento.
A terceira e última etapa de avaliação da Finep compreende a realização de due diligence na empresa, condição necessária à assinatura do Acordo de Acionistas e do Contrato de Investimento.